Domovem tohoto ušlechtilého koně je Portugalsko, kde se plemeno alter-real chovalo pro potřeby královské stáje. Jméno plemene je odvozeno od města Alter de Chao a výrazu "real", který ve španělštině znamená "královský". Plemeno bylo vyšlehtěno na počátku 18. století z andaluského koně. Během španělské války za nezávislost v letech 1804-1814 byla ale většina příslušníků tohoto plemene Francouzi rozprášena a někteří nejlepší koně byli uloupeni. 

Následovaly pokusy o oživení plemene křížením hennoverského, normanského a arabsakého koně a koní anglických, tyto snahy však neuspěly. Naštěstí byla na konci 19.století do chovu znovu zavedena andaluská krev a plemeno bylo zachráněno. Když na počátku 20. století padla portugalská monarchie, začal plemeno pěstovat dr. Ruy d´ Andrade, uznávaný portugalský odborník v oblasti chovatelství. V roce 1932 byl chov plemene alter-real svěřen do péče ministerstva zemědělství